猪肉概念股疯涨的背后 上半年业绩预报整体向好

时间:2019年07月24日 14:15:22 中财网
  原标题:猪肉概念股疯涨的背后:上半年业绩预报整体向好,肉价上涨全年业绩将增长
  今年上半年以来,猪肉价格持续上涨。7月17日,农业农村部举行例行发布会,农业农村部市场与经济信息司司长唐珂介绍,今年3月份开始,猪价呈持续上涨的走势,近期涨幅有所扩大。

  据农业农村部监测,6月份猪肉批发市场均价每公斤21.59元,环比涨4.7%,同比高29.8%。猪价上涨较快主要是受非洲猪瘟疫情影响,去年四季度以来,生猪和能繁母猪的产能持续下降,猪肉市场供给偏紧的效应近期开始集中显现。预计下半年猪肉供需关系进一步趋紧,猪价继续上涨压力较大。

  猪肉价格上涨,在这样的背景下,7月以来先后有15年猪肉概念股企业发布半年业绩预报,其中有10家企业实现盈利,7家业绩同比上升;但同时罗牛山(000735)(000735.SZ)、牧原股份(002714)(002714.SZ)、正邦科技(002157)(002157.SZ)、天邦股份(002124)(002124.SZ)、*ST雏鹰(002477.SZ)5家企业预报亏损,其中罗牛山天邦股份是由盈转亏,而*ST雏鹰由于连续亏损,股价已经有10天票面价值低于1元,沦为仙股。

  业绩整体向好
  同一行业板块,面对同样的环境影响,今年上半年A股猪肉概念板块的企业,经历可谓是冰火两重天。

  目前,在已经披露2019年半年度业绩预告的15家企业中,有10家预报实现盈利。其中温氏股份新希望盈利较多,都预计盈利13.5亿元至14.5亿元,并实现大幅上涨。益生股份(002458)预计净利逾9亿元,比前一年同期盈利上涨677.83%-2693.26%之多,为涨幅最大企业。

  而5家亏损企业,罗牛山亏损4300 万元至4800 万元 ;牧原股份亏损1.45亿元至1.65亿元 ;正邦科技亏损2.5亿元至2.8亿元 ;天邦股份亏损3.5元至3.8亿元;*ST雏鹰亏损14.8亿元至16.2亿元。

  而无论盈利还是亏损,企业在半年报中基本都提到非洲猪瘟对企业的影响。大北农(002385)预计盈利3119.75万元至4679.63万元,但同比下降55%至70%,给出的下滑原因是“因非洲猪瘟等影响,公司养猪业务阶段性呈现亏损”。

  罗牛山表示公司上半年亏短,因为公司为应对“非洲猪瘟”疫情,公司加大了相关生物安全防控的措施及投入;牧原股份也表示,国内非洲猪瘟疫情仍然严峻,公司在报告期内继续提升生物安全硬件基础设施的改造,强化物品、人员的管理,加大生物安全防控成本的投入。

  而面对非洲猪瘟的影响,盈利公司把握住了机会。温氏股份表示,公司受国内非洲猪瘟疫情及1-2月份市场行情季节性走低的双重影响,上半年公司养猪业务整体呈现小幅亏损。但是,从3月份开始,国内生猪市场供给缺口逐渐显现,生猪价格逐步上涨,公司养猪业务经营业绩好转,盈利水平已大幅提升。此外,在非洲猪瘟发酵期,公司商品肉鸡销量上涨17.51%,商品肉鸭销量同比增长21.52%,成为公司半年盈利的主要原因之一。

  对此,中泰证券指出,从中报情况看,二季度随着猪价的提升,养猪股业绩较一季度大幅改善。当前全国猪价持续上涨,我们认为供应缺口已经显现,猪价上涨支撑有力,三季度有望迎来猪价上涨的主升浪,预计行业盈利水平在三季度有望实现大幅改善,全年猪肉相关公司的业绩也值得期待。

  同时,天风证券研报也表示,随着6月份至今南方产能的大幅去化,全国生猪供给有望显著收缩,预计7-8月间,猪价有望继续加速上涨,且有望达到甚至超过2016年的高点(21元/公斤)。随着猪价的继续攀升,养猪板块将迎来利润的加速释放阶段。

  猪肉价格将继续上涨
  由于非洲猪瘟疫情,对国内养猪行业恐造成巨大影响。疫情开始时,生猪恐慌性抛售,部分地区猪2018价甚至跌至7元/斤,为2010年以来新低。由此导致整个行业亏损严重,大量中小养殖户彻底退出。国内上市的生猪养殖企业,也普遍在今年一季度出现大幅亏损,整个行业迎来新的整合期。

  上半年,猪肉价格没有大幅度上升,因为当时处在猪肉消费淡季,非洲猪瘟疫情造成大量淘汰生猪,使得市场上生猪供应量暂时有一定的保障,此外国家还从美国进行了近两年来最大的一批猪肉采购,数量高达23,846吨。

  但2019年3月之后,生猪消费缺口越来越来大。国家相关部门给出的2019年第28周16省市瘦肉型白条猪肉出厂价格总指数显示,7月初白条猪每公斤24.72元;而在2019年3月,瘦肉型白条猪肉出厂价格每公斤19.51元;每公斤猪肉在短短3个多月时间内,已经上涨了5元多。

  对此,农业农村部市场与经济信息司司长唐珂在7月17日的通报,已经说明了市场猪肉供应已经偏紧张,而供需出现失衡,猪肉价格未来还有上涨空间。

  “受母猪存栏下降、环保政策、疫情风险等因素影响,产能恢复速度将较为缓慢。如果这些影响因素作用放大,母猪产能或继续下降。”中国农科院农业信息研究所副研究员朱增勇对财联社记者表示。

  据农业农村部综合判断,由于产能下降较快,猪价已经提前进入上行周期,后期生猪供应趋紧,2019四季度活猪价格可能突破2016年的历史高点;2020年生猪供应仍将维持偏紧格局,猪价可能持续高位运行。

  今年4月发布的《中国农业展望报告(2019—2028)》也显示,猪价预计2019年下半年将会进入快速上涨期,2020年上半年可能达到本轮价格周期高点,展望中期产能恢复后,猪价将进入下降通道。

  对此,生猪行业分析师严兵对财联社记者表示,“从目前猪肉市场的供给,以及猪周期来看,下半年猪肉价格还会持续上涨,那么也会给和猪肉相关的公司带来业绩的刺激,所以今年全年猪肉相关的上市公司,业绩应该会保持增长趋势。”

  概念股出现较大涨幅
  受非洲猪瘟和猪肉价格的影响,猪肉概念股也今年上半年出现较大涨幅。据财联社记者统计显示,截至今年7月,新五丰(600975)涨幅276.3%,益生股份涨幅208.6%,新希望涨幅164%,牧原股份涨幅149.8%,天邦股份涨幅134.7%,这五只猪肉龙头股至少上涨一倍半以上,多的接近三倍;而大北农温氏股份7个月涨幅也分别达到了75%和58%。

  而从7月17日开始,猪肉概念股再次受到市场关注。北上资金风在7月第三周内“大口吃肉”,同时还对猪肉相关行业——饲料添加剂、饲料、生猪养殖、肉制品加工等产业链个股进行增持。

  7月15日至7月19日的一周内,北上资金增仓幅度前三名的均为猪肉产业链个股,其中7107万元增持天康生物(002100)约766万股,持仓由上周末49.83万股增至815.63万股倍;1872万元增持花园生物(300401)约110万股,持仓从上周末11.29万股增至121.73万股;6599万元增持539万股增持新五丰,持仓从上周末68.51万股增至607.72万股。此外本周北上资金还大幅买入温氏股份正邦科技天邦股份唐人神(002567)、大北农等猪肉产业链相关个股,分别增持654万股、556万股、558万股、183万股、228万股,增持金额分别为2.6亿元、1.14亿元、7631万元、4817万元、4665万元。

  华泰证券(601688)研报显示,2012年1月-2019年5月全国能繁母猪存栏量从4950万头下滑至2501万头,累计降幅高达49.5%。2019年6月受两湖、四川非洲猪瘟疫情影响,全国能繁母猪环比和同比降幅有望再次大幅扩大。行业去产能加上非洲猪瘟应影响,猪肉供应缺口放大。

  此外,财联社记者从安徽、江苏农村养殖户处了解到,目前农村个体养殖户手中的生猪已经非常少,“猪瘟对养殖户冲击非常大,目前我们整个县城的农村个体养殖户的生猪已经有八成出现死亡,并且这种情况还在进一步恶化。”安徽省滁州市来安县农业主管部门相关负责人对财联社记者说。

  事实上,这种情况并不在少数,除了农村个体养殖户受到很大冲击之外,一些有规模的养猪场也受到了不小的冲击,“我们养猪场比一般个体养殖户专业一些,对猪瘟的预防也会更严格一些,但是这波猪瘟非常厉害,我们也受到很大波及,和我一样的养殖场都损失非常严重。”南京江宁一家养猪大户孙涛对财联社记者表示。

  从上述情况不难看出来,下半年生猪供给会受到一定的影响,猪肉价格上涨的势头会继续增加,所以对猪肉上市公司的股价也会带来影响,“国家层面、养殖户层面,其实都在反映生猪目前存在的问题,直接刺激是猪肉价格的持续上涨,那么对猪肉概念股的影响也是非常直接的。”严兵对财联社记者说。

  原标题:猪肉概念股疯涨的背后:上半年业绩预报整体向好 肉价上涨全年业绩将增长
□ .贾.晓.宁  .财.联.社
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